در یک سال گذشته بازار طلا نسبت به سایر بازارهای مالی برای سرمایه گذاری ، بازدهی بالاتری را کسب کرده است. چون قیمت طلا در بازار داخلی ایران بر اساس قیمت دلار در بازار آزاد و قیمت جهانی طلا رشد یا کاهش پیدا میکند. در یک سال گذشته محرکهای اصلی رشد قیمت طلا در ایران همانند ارز و طلای جهانی با رشد چشمگیری مواجه بودند. در ادامه به بررسی بازدهی طلا، دلار و بورس میپردازیم.
دلار، طلا یا بورس؟ کدام بهتر است؟
بررسی بازدهی بازار طلا و سکه در یک سال گذشته
در یک سال اخیر طلای فیزیکی از جمله طلای ۱۸ عیار و سکهی طلا رشد چشمگیری را تجربه کردهاند. اما قیمت طلای ۱۸ عیار بازدهی بالاتری نسبت به سکه امامی داشته است. قیمت طلای ۱۸ عیار در بازه یک سالهی منتهی به ۱۸ خرداد ۱۴۰۵ توانسته ۱۷۵ درصد رشد کند. این در حالی است که سکهی امامی در این بازه زمانی مورد بررسی رشد ۱۴۹ درصدی را ثبت کرده است. اما سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که خرید طلای ۱۸ عیار هزینههای معاملاتی بالایی از جمله سود فروشنده، اجرت ساخت طلا و مالیات بر ارزش افزوده دارد.
از طرفی خرید طلای فیزیکی اعم طلای ۱۸ عیار و سکه طلا، ریسک فیزیکی به سرقت رفتن دارد. یعنی هر لحظه ممکن است سرمایهگذار، دارایی خود را از دست دهد. برای اینکه سرمایهگذاران بتوانند با اطمینان بالا و هزینهی کمتر در طلا سرمایهگذاری کنند، بهترین گزینه خرید صندوق طلا است. چون صندوقهای طلا معاملات آنها بصورت آنلاین است و هرگز ریسک فیزیکی به سرقت رفتن متوجه آنها نیست. از سوی دیگر برای خرید صندوق طلا، سرمایهگذاران لازم نیست هزینههای اضافی همانند، اجرت ساخا طلا، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده پرداخت کنند. اما سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که در یک صندوق طلا معتبر سرمایهگذاری کنند. برای انتخاب صندوق طلا معتبر باید به چند نکته اساسی توجه کرد.
بازدهی صندوق طلا
سرمایهگذاران قبل از انتخاب صندوق طلا، باید بازدهی صندوق طلاهای مختلف را در بازههای زمانی متفاوت مورد بررسی قرار دهند. صندوق طلایی که توانسته باشد در بازههای زمانی مختلف بازدهی بالاتری کسب کند، گزینه بهتری برای سرمایهگذاری است.
خالص ارزش داراییهای صندوق
هر صندوق طلایی که خالص ارزش داراییهای بالاتری داشته باشد، به این مفهوم است که سرمایهگذاران بسیاری را به خود جذب کرده است. در نتیجه، سرمایهگذاران جدید با اطمینان خاطر بالاتری میتوانند در آن سرمایهگذاری کنند.
حجم معاملات روزانه
اگر صندوق طلایی حجم معاملات روزانهی بالاتری داشته باشد، نقد شوندگی آن صندوق بالاتر است.
پیش بینی کارشناسان و تحلیل ها درباره آینده قیمت طلا
کارشناسان اقتصادی بر این باوراند تا زمانی که محرکهای رشد قیمت طلا فعال باشند، این فلز گرانبها میتواند روند روبه رشد خود را حفظ کند. محرکهای اصلی رشد قیمت طلا در ایران شامل موارد زیر هستند:
قیمت دلار
مهمترین عامل رشد قیمت طلا در ایران افزایش قیمت دلار در بازار آزاد است. چون قیمت طلا در بازار داخلی ایران همستگی مثبت با قیمت دلار دارد. از این رو هرگاه قیمت دلار روند افزایشی داشته باشند، بصورت همزمان قیمت طلا در بازار متناسب با رشد قیمت دلار افزایش پیدا میکند. تاثیر قیمت دلار بر رشد قیمت طلا بگونهای است که حتی اگر در بازار جهانی قیمت انس ثابت باشد، با افزایش قیمت دلار، قیمت طلا در ایران رشد خواهد کرد.
قیمت جهانی طلا
دومین عامل مهم و تاثیرگذار بر قیمت طلا در بازار ایران، قیمت انس جهانی است. طلا یک دارایی با ارزش است و در سراسر جهان معامله میشود. اگر قیمت این فلز زرد در بازارهای جهانی رشد چشمگیری داشته باشد، با احتمال زیادی منجر به افزایش قیمت طلا در ایران خواهد شد.
تنشهای سیاسی و ژئوپولیتیک
طلا همواره به عنوان یک دارایی برای شرایط نا اطمینانی از آن یاد میشود. هرگاه تنشهای سیاسی و ژئوپولیتیک وجود داشته باشد، سرمایهگذاران برای اینکه بتوانند دارایی خود را در برابر چنین نااطمینانی حفظ کنند، وارد بازار طلا میشوند. به همین دلیل است که در چنین زمانهایی تقاضا برای خرید طلا رشد چشمگیری دارد. بر اساس اصول اقتصادی، هرگاه تقاضا برای کالا یا خدماتی رشد کند و اقتصاد نتواند به همان اندازه عرضه داشته باشد، برای رسیدن به تعادل، قیمت کالا و خدمات افزایش پیدا میکند.
سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه مناسب چه کسانی است؟
سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه مناسب افرادی است که تمایل دارند دارایی خود را در برابر تورم حفظ کنند. زیرا طلا به عنوان یک سپر در برابر تورم شناخته میشود. طلا یک بازار با ریسک سرمایهگذاری متوسط است، از این رو سرمایهگذاران ریسک پذیر و ریسک گریز میتوانند در این بازار سرمایهگذاری کنند. طلا بیشتر برای سرمایهگذارانی مناسب است که افق سرمایهگذاری بلند مدت دارند. زیرا این بازار در بازههای کوتاه مدت، میتواند نوسانات قیمتی زیادی را تجربه کند.
بررسی بازدهی دلار در یک سال گذشته
دلار همچنان یکی از ابزارهای مالی برای پوشش تورم در فضای اقتصادی ایران است. چون این بازار سرمایهگذاری همواره توانسته است رشدی بالاتر از تورم داشته باشد. در بازه زمانی یک سالهی منتهی به ۱۸ خرداد ۱۴۰۵، قیمت دلار در بازار آزاد ۱۱۵ درصد رشد کرده است. این در حالی است که تورم نقطه به نقطه منتهی به اردیبهشت سال ۱۴۰۵ طبق دادههای مرکز آمار ایران ۸۳.۹ درصد بوده است.
پیش بینی قیمت دلار تا پایان سال
قیمت دلار وابستگی شدیدی به حجم نقدینگی و تحریمهای اقتصادی دارد. باتوجه به اینکه کسری بودجه دولت هنوز بالا است، در نتیجه، بانک مرکزی مجبور است برای جبران کسری بودجه پول چاپ کند. با افزایش چاپ پول توسط بانک مرکزی میزان نقدینگی روند افزایشی خواهد داشت، در نتیجه قیمت دلار احتمالا تا پایان سال همچنان روند افزایشی خود را حفظ کند. از سوی دیگر، تحریمهای اقتصادی باعث شدهاند که دولت نتواند به اندازهی نیاز ارز وارد کشور کند. چنین چیزی باعث کاهش عرضهی دلار در بازار شده است.
سرمایه گذاری در دلار مخصوص چه کسانی است؟
سرمایهگذاری در دلار مناسب افرادی است که:
- فقط دنبال حفظ قدرت خرید هستند
- کسانی که افق سرمایهگذاری میان مدت دارند
- سرمایهگذارانی که نمیخواهند درگیر تحلیل شرکتها شوند
بررسی بازدهی بورس در یک سال گذشته
در بازه زمانی یک ساله گذشته، شاخص کل بازار اوراق بهادار نسبت به سایر بازارهای سرمایهگذاری رشد قابل قبولی را ثبت نکرده است. شاخص کل بازار سهام در بازه یک سالهی منتهی به ۱۸ خرداد ۱۴۰۵ رشد ۴۵.۸ درصدی را تجربه کرده است. این میزان رشد بورس، حتی نتوانسته است که تورم موجود را پوشش دهد.
پیش بینی شاخص کل بورس تا پایان سال
دو دلیل اصلی برای عقب ماندگی شاخص کل بازار سهام از سایر بازارهای سرمایهگذاری مربوط به تعطیلی بورس در چند ماه گذشته و جنگ رمضان و جنگ دوازده روزه است. اما با کمتر شدن نااطمینانیها، بازار سهام بعد از بازگشایی رکوردهای جدیدی را ثبت کرد. اگر اوضاع سیاسی تغییرات ناگهانی نداشته باشد، بازار سهام این پتانسیل را دارد که تا پایان سال از سایر بازارهای سرمایهگذاری رشد بالاتری را کسب کند. سرمایهگذاری مستقیم در بورس به دانش مالی و تکنیکالی بالایی نیاز دارد. از این رو سرمایهگذاران باید زمان زیادی صرف یادگیری چنین دانشی کنند.
اما بازار اوراق بهادار شرایطی را فراهم کرده است که سرمایهگذاران بتوانند بدون دانش بالای مالی و تکنیکالی از پتانسیل سودآوری بازار سهام بهرهمند شوند. صندوقهای سهامی یک روش سرمایهگذاری غیر مستقیم در بورس هستند. صندوقهای سهامی باید طبق اساس نامه حداقل ۷۰ تا ۹۰ درصد از سبد دارایی خود را به سهام حق تقدم سهام اختصاص دهند. اما همهی صندوقهای سهامی برای سرمایهگذاری مناسب نیستند. برای انتخاب صندوق سهامی پرسود باید به معیارهای خاصی توجه کرد. این معیارها عبارت اند از:
بازدهی بلند مدت
مهمترین معیار انتخاب صندوق سهامی پرسود، بررسی میزان بازدهی آن در بلند مدت است. صندوق سهامی که توانسته باشد در بلند مدت بازدهی قابل قبولی داشته باشد برای سرمایهگذاری مناسب است.
سبد سرمایهگذاری صندوق سهامی
صندوقهای سهامی حجم زیادی از سبد دارایی آنها به سهام و حق تقدم سهام سرمایهگذاری شده است. از این رو صندوقی که سهام دارای پتانسیل بالا در سبد دارایی خود داشته باشد، گزینهی بهتری است.
مقایسه با شاخص کل
صندوق سهامی که توانسته باشد در بازههای زمانی متفاوت، بازدهی بهتری نسبت به شاخص کل بازار سهام داشته باشد، به این مفهوم است که مدیریت حرفهای داشته است.
سرمایه گذاری در بورس مناسب چه کسانی است؟
سرمایه گذاری در بورس مناسب افرادی است که شخصیت سرمایهگذاری ریسک پذیری دارند. چون بازار سهام ریسک سرمایهگذاری بالایی دارد. از طرفی، بازار سهام در بلند مدت سوددهی بالاتری نسبت به سایر بازارها دارد، به همین دلیل چنین بازاری برای افرادی مناسب است که افق سرمایهگذاری بلند مدت دارند. این بازار برای سرمایهگذارانی که قصد دارند سبد دارایی خود را تنوع ببخشند مناسب است. چون صنایع و بخشهای مختلفی در بازار سهام وجود دارند.
