به گزارش برگزیده، بورس تهران در نخستین روز معاملاتی آبان ۱۴۰۵ با موج گسترده عرضه مواجه شد و شاخص‌های اصلی بازار در مسیر نزولی قرار گرفتند. هم‌زمان با افت بیش از ۱۲۹ هزار واحدی شاخص کل، حدود ۸ هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از سهام خارج شد؛ اتفاقی که از افزایش فشار فروش و تداوم احتیاط سرمایه‌گذاران حکایت دارد.
معاملات روز شنبه، دوم آبان، در شرایطی به پایان رسید که فروشندگان دست بالاتر را در بازار داشتند. شاخص کل بورس با کاهش ۱۲۹ هزار و ۱۳۷ واحدی، معادل ۱.۵۸ درصد، به ۸ میلیون و ۴۴ هزار و ۶۲۹ واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز با افت ۱۹ هزار و ۲۴۵ واحدی، معادل ۰.۸۵ درصد، در ارتفاع ۲ میلیون و ۲۳۶ هزار و ۴۰۸ واحد قرار گرفت.
بررسی جریان نقدینگی نشان می‌دهد فشار فروش تنها به افت شاخص‌ها محدود نبوده است. ارزش معاملات خرد سهام به ۴۵ هزار و ۴۵۴ میلیارد تومان رسید، اما خالص خروج پول حقیقی از این بخش بازار رقم ۸ هزار و ۳۵ میلیارد تومان را ثبت کرد. صندوق‌های درآمد ثابت نیز در همین روز با خروج ۲ هزار و ۱۳ میلیارد تومان نقدینگی روبه‌رو شدند.
صف‌های فروش از برتری عرضه حکایت دارند
وضعیت سفارش‌های معاملاتی نیز تصویر روشنی از غلبه عرضه بر تقاضا ارائه می‌دهد. در پایان معاملات، ۳۵۴ نماد با صف فروش به ارزش مجموع ۸ هزار و ۹۵۸ میلیارد تومان مواجه بودند. در مقابل، ۱۶۷ نماد صف خریدی به ارزش ۴ هزار و ۳۳۴ میلیارد تومان داشتند. همچنین در میان نمادهایی که بدون تشکیل صف خرید یا فروش معامله شدند، تعداد نمادهای منفی ۱۱۸ مورد بود؛ درحالی‌که ۷۳ نماد در محدوده مثبت قرار گرفتند.
فاصله میان سرانه خرید و فروش سرمایه‌گذاران حقیقی نیز بر فشار عرضه تأکید دارد. سرانه خرید حقیقی‌ها ۸۲ میلیون تومان و سرانه فروش آن‌ها ۱۰۷ میلیون تومان گزارش شد؛ به این معنا که متوسط سرانه فروش از سرانه خرید بیشتر بود.
فملی بیشترین فشار را بر شاخص کل وارد کرد
در میان نمادهای بزرگ بازار، شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد فملی بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل گذاشت و به‌تنهایی ۳۷ هزار و ۷۷۹ واحد از ارتفاع شاخص کاست. پس از آن، فارس با اثر منفی ۱۸ هزار و ۹۸۶ واحدی و فولاد با کاهش ۷ هزار و ۳۴۷ واحدی شاخص قرار گرفتند. نمادهای تابان، وبملت، تاپیکو و تاصیکو نیز از دیگر نمادهای اثرگذار منفی بر عملکرد بازار بودند.
در فرابورس ایران نیز روند معاملات همسو با بازار سهام تهران بود. شاخص کل فرابورس با افت ۴۱۳ واحدی، معادل ۰.۶۱ درصد، به سطح ۶۷ هزار و ۳۰ واحد رسید. شاخص هم‌وزن این بازار نیز ۰.۶۵ درصد کاهش یافت.
مجموع این تحولات نشان می‌دهد نخستین روز کاری آبان با عقب‌نشینی شاخص‌ها، افزایش صف‌های فروش و خروج قابل‌توجه نقدینگی حقیقی همراه بوده است؛ شرایطی که برتری فروشندگان را در معاملات این روز برجسته می‌کند.
گزارش بازار سرمایه امروز ۲ آبان ۱۴۰۵
بورس تهران در آغاز معاملات صبح روز شنبه، ۲ آبان ۱۴۰۵، با افت شاخص‌های اصلی و فشار فروش در بخش گسترده‌ای از بازار مواجه شد. داده‌های معاملاتی تا ساعت ۹:۵۸ نشان می‌دهد که هم‌زمان با کاهش شاخص کل و شاخص هم‌وزن، سرانه فروش در گروه‌های مختلف از سرانه خرید بالاتر بوده و جریان نقدینگی نیز در گروه‌های معاملاتی بررسی‌شده، خروج پول را ثبت کرده است؛ شرایطی که از برتری عرضه بر تقاضا در دقایق ابتدایی معاملات حکایت دارد.
شاخص کل بورس با افت ۱۱۵ هزار و ۲۶۲.۸۵ واحدی به ۸ میلیون و ۵۸ هزار و ۵۰۴.۵۱ واحد رسید. شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۱۶ هزار و ۹۲۹.۸۳ واحدی در سطح ۲ میلیون و ۲۳۸ هزار و ۷۲۳.۶۸ واحد قرار گرفت. افت هم‌زمان این دو شاخص نشان می‌دهد فشار فروش تنها به تعدادی از نمادهای بزرگ محدود نبوده و بخش گسترده‌تری از بازار سهام را دربر گرفته است.
در بازار فرابورس نیز شاخص کل با کاهش ۳۵۹.۸۵ واحدی به ۶۷ هزار و ۸۳.۸۵ واحد رسید. به این ترتیب، در شروع معاملات روز شنبه، هر دو بازار اصلی سهام ایران با افت شاخص‌ها روبه‌رو شدند.
سایه تنش‌های ایران و آمریکا بر بورس
افزایش نگرانی‌ها درباره احتمال ازسرگیری درگیری نظامی میان ایران و آمریکا نیز یکی از ریسک‌هایی است که می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران اثر بگذارد. نگرانی از احتمال حملات تازه و تداوم بن‌بست مذاکرات، فضای تصمیم‌گیری اقتصادی را با عدم‌قطعیت مواجه می‌کند؛ با این حال، احتمال درگیری تازه را نباید به‌منزله قطعی بودن حمله یا آغاز جنگ جدید تلقی کرد.
در چنین فضایی، افزایش نااطمینانی سیاسی می‌تواند تصمیم‌گیری معامله‌گران را دشوارتر کند. نگرانی درباره احتمال اختلال در عرضه انرژی، افزایش قیمت نفت، تغییر انتظارات تورمی و نوسانات نرخ ارز، از مسیرهایی است که می‌تواند بر ارزش‌گذاری سهام و چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها اثر بگذارد.
برای بورس تهران، تشدید ریسک‌های سیاسی ممکن است به افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران و نوسانات بیشتر منجر شود؛ به‌ویژه در شرایطی که خروج پول از سهام و صندوق‌ها و برتری سرانه فروش بر خرید، از فشار عرضه در معاملات ابتدایی حکایت دارد.
تحلیل تکنیکال؛ ادامه فشار فروش یا تلاش برای تثبیت؟
از منظر تکنیکال، افت شاخص کل به محدوده ۸ میلیون و ۵۸ هزار واحد و کاهش شاخص هم‌وزن به محدوده ۲ میلیون و ۲۳۸ هزار واحد، بیانگر شروع منفی معاملات است. شاخص کل نسبت به سطح پایانی قبلی حدود ۱.۴۱ درصد و شاخص هم‌وزن حدود ۰.۷۵ درصد کاهش داشته است. بنابراین، افت شاخص کل از نظر درصدی شدیدتر بوده، هرچند کاهش شاخص هم‌وزن نیز ضعف بخش قابل توجهی از بازار را نشان می‌دهد.
برای تعیین حمایت‌ها و مقاومت‌های معتبر باید نمودار روزانه، روند معاملات روزهای گذشته و سطوح قیمتی پیشین بررسی شود؛ داده‌های یک مقطع زمانی به‌تنهایی برای معرفی سطحی مشخص به‌عنوان حمایت قطعی کافی نیست.
از منظر جریان نقدینگی نیز خروج پول از سهام و صندوق‌های سهامی، در کنار منفی بودن قدرت خرید در تمام گروه‌های گزارش‌شده، برتری فروشندگان را تأیید می‌کند. نسبت بالاتر سرانه فروش به خرید به این معناست که میانگین مبلغ سفارش‌های فروش از میانگین سفارش‌های خرید بیشتر بوده است؛ با این حال، این شاخص به‌تنهایی جهت قطعی بازار در ادامه روز را مشخص نمی‌کند.
اگر فشار فروش و خروج پول در ادامه معاملات حفظ شود، احتمال تداوم نوسان منفی و حرکت شاخص‌ها به سمت حمایت‌های پایین‌تر وجود دارد. در مقابل، کاهش خروج پول، بهبود قدرت خرید و کم‌شدن فاصله سرانه خرید و فروش می‌تواند نشانه‌ای از تلاش بازار برای تثبیت باشد.
در مجموع، بورس تهران در شروع معاملات ۲ آبان با افت شاخص‌ها، خروج نقدینگی و برتری سرانه فروش مواجه شده است. تداوم این وضعیت در کنار ریسک‌های سیاسی می‌تواند فضای معاملات را محتاطانه نگه دارد؛ اما ارزیابی مسیر بعدی بازار به رفتار شاخص‌ها و جریان پول در ادامه معاملات وابسته است.
۲۲۳۲۲۴
